Een bonus onder de vorm van warrants

Kenmerken

Een warrant heeft dezelfde economische kenmerken als een optie. Een optie is een afgeleid financieel product. Het geeft de houder ervan het recht, en dus niet de verplichting, om een bepaalde hoeveelheid specifieke activa te kopen of te verkopen aan een vooraf vastgelegde prijs (de uitoefenprijs) en op de vervaldag van het contract. De procedure verloopt als volgt:

1. U koopt als werkgever warrants aan bij de emittent.
2. U schenkt de warrants aan uw medewerkers als bonus.
3. Uw medewerkers hebben drie mogelijkheden:
   1. ze verkopen de warrants meteen na hun eerste beursquotering waardoor ze een erg beperkt marktrisico lopen (één enkele nacht);
   2. ze houden hun warrants aan en verkopen ze achteraf, maar wel vóór de vervaldag (10 jaar later).
   3. ze oefenen hun warrants uit en zetten ze om in deelbewijzen van de onderliggende BEVEK aan een in het contract vastgelegde uitoefenprijs.

Risico's

Juridisch / sociaal risico

• Risico van sociale boetes indien de werkgever de voorwaarden niet respecteert.

Tegenpartijrisico

• De houder van de warrants loopt een tegenpartijrisico ten aanzien van BNP Paribas (rating Moody’s Aa3 / S&P A+ / Fitch AA- per 1 juli 2024).
• De werkgever loopt een tegenpartijrisico ten aanzien van BNP Paribas tussen de aankoop van de warrants en de toekenning aan de werknemers.
• De werknemers lopen een tegenpartijrisico ten aanzien van BNP Paribas tussen de ontvangst van de warrants en de verkoop van de warrants.
• Indien het proces via een derde partij verloopt, is er ook een tegenpartijrisico ten aanzien van deze derde partij voor de houder van de warrants.

Marktrisico

• Er is geen marktrisico voor de werkgever, maar de werknemer staat bloot aan minstens één nacht (‘overnight’) risico. Indien de werknemer zijn warrants langer wenst aan te houden, neemt zijn blootstelling aan het marktrisico toe.
• Er is tevens sprake van een hefboomeffect, aangezien de prijsschommelingen van het onderliggende fonds zullen leiden tot nog grotere prijsschommelingen van de warrant

Technisch / operationeel risico

• Werknemers zijn niet verplicht om een effectenrekening aan te houden bij BNP Paribas Fortis. Bijgevolg kunnen warrants overgedragen worden naar effectenrekeningen bij andere banken. BNP Paribas Fortis heeft geen controle over deze banken. Het risico bestaat dat de warrants niet tijdig geleverd worden op de individuele rekeningen.

Voordelen

• Financieel aantrekkelijk:
  • voor uw onderneming: de toekenning van warrants aan uw medewerkers is niet onderworpen aan de betaling van socialezekerheidsbijdragen, noch patronale bijdragen (ongeveer 28%) noch werknemersbijdragen (13,07%). Bovendien zijn de warrants fiscaal aftrekbaar voor uw onderneming;
  • voor uw medewerkers: de werkgever betaalt geen socialezekerheidsbijdragen op bonussen die onder de vorm van warrants worden toegekend. Hij of zij betaalt wel de bedrijfsvoorheffing (zoals bij een bonus in cash) op de waarde van de geboden warrants, maar die belasting is bevrijdend: er volgt dus geen bijkomende belasting wanneer de warrants met een meerwaarde verkocht worden. 
• Efficiënt: uw medewerkers krijgen, met eenzelfde budget, een potentieel hoger voordeel in vergelijking met een premie in cash, en u hebt de mogelijkheid om uw kosten te beperken (dankzij de vrijstelling van sociale werkgeversbijdragen).
• Risicocontrole: de finale parameters van de warrants worden bepaald op de vooravond van de toekenning aan de begunstigden, na afsluiting van de markt. Vanaf de opening van de markt hebben de begunstigden de kans om hun warrants te verkopen, zodat de blootstelling aan de markt tot een nacht is beperkt.
• Flexibel: u bepaalt welk bedrag u aan elke medewerker individueel wenst toe te kennen. De medewerkers bepalen zelf wanneer ze hun rechten uitoefenen.
• Makkelijk: er bestaan verschillende implementatiemethodes, zoals een tool waarmee de medewerkers de volledige procedure via een website  digitaal platform kunnen beheren.

Goed om te weten

Bonussen die toegekend worden als warrant vallen onder de wet van de stock options van 1999, die stelt dat een dergelijke bonus onder bepaalde voorwaarden vrijgesteld is van socialezekerheidsbijdragen. De interpretatie van de voorwaarden hangt af van de specifieke situatie. Er is een juridische, sociale en fiscale analyse van uw bedrijf nodig vooraleer u dit bonussysteem invoert.

Een cijfervoorbeeld: