Oplossing
U wilt uw bedrijf toegang geven tot kapitaal via een beursintroductie (Initial Public Offering of IPO). BNP Paribas Fortis kan deze operatie integraal begeleiden en u bijstaan bij andere beursgerelateerde transacties (Equity Capital Markets of ECM).
Hoe werkt het?
Een IPO of beursintroductie is een operatie waarbij een onderneming voor het eerst aandelen aanbiedt aan het publiek (zowel particuliere of institutionele beleggers) door naar de beurs te gaan. Het kan gaan om bestaande aandelen die door een aandeelhouder te koop worden aangeboden, om nieuw uit te geven aandelen of om een mix van beide.
- Een beursintroductie is interessant voor:
- familiebedrijven die liquiditeit wensen voor hun aandeelhouders of om hun groei te ondersteunen;
- privébedrijven (in handen van en gecontroleerd door Private Equity) die kapitaal zoeken;
- bedrijven die een afdeling of filiaal willen verkopen (spin-off).
- Kandidaat-bedrijven voor een beursintroductie moeten voldoen aan verschillende voorwaarden:
- een sterke marktpositie hebben;
- behoren tot een groeiende sector;
- beschikken over een degelijk track record en goede vooruitzichten\genoeg potentieel hebben voor een grote marktkapitalisatie en over voldoende liquiditeit beschikken.
- Volgende partijen zijn betrokken bij een IPO:
- een syndicaat van banken
- het key management van de uitgever
- juridische, boekhoudkundige en PR-adviseurs.
- Een IPO is een complexe operatie die zes maanden kan duren.
Voordelen
- Eenvoudige manier om kapitaal aan te trekken waarmee u overnames financiert, uw kapitaalstructuur versterkt of investeert in uw core business.
- De operatie heeft geen impact op de financiën van uw bedrijf en u hoeft evenmin een fee te betalen, in tegenstelling tot schuldfinanciering.
- Geen terugbetaling op vervaldag, maar kapitaalverwatering.
Goed om te weten
- Men spreekt van een succesvolle beursintroductie als de slotkoers op de eerste verhandelingsdag van het aandeel boven de introductiekoers ligt en/of indien alle aangeboden aandelen vlot verkocht raakten.
- Aan een beursintroductie zijn mogelijk verschillende risico’s verbonden:
- Marktrisico’s: ongunstige marktontwikkelingen kunnen de voorbereiding van een IPO ernstig verstoren. De transactie kan mogelijk mislukken.
- Uitvoeringsrisico’s: Een IPO is een gestructureerd en tijdrovend proces. Marktschommelingen kunnen de transactie vertragen.
- Wettelijke risico’s die betrekking hebben op de tekst die in de prospectus staat.
- De kostprijs van een IPO wordt uitgedrukt in een fee die een percentage van de operatie vertegenwoordigt. Dit percentage hangt af van de omvang van de operatie, meer bepaald van het aantal uitgegeven aandelen.
- BNP Paribas Fortis heeft veel ervaring met beursintroducties en met allerlei beursoperaties in het algemeen (Equity Capital Markets of ECM). Vraag uw relatiebeheerder om raad.
