Oplossing

Fairness Opinion

Hoe werkt het? Voordelen Goed om te weten

Bij fusies en overnames kan de regulator u verplichten onafhankelijk advies in te winnen over de financiële aspecten van de transactie. Ook wanneer dit wettelijk niet nodig is, is het goed te weten of het om een evenwichtige operatie gaat.

Een “fairness opinion” kan wenselijk zijn wanneer een van de betrokken partijen vindt dat er extra controle nodig is. Dat is voornamelijk het geval wanneer:
er mogelijke belangenconflicten bestaan (buy-outs door minderheidsaandeelhouders, aandelen met verschillende rechten);
het management of de leden van de raad van bestuur voordeel halen uit de transactie;
de operatie de kapitaalstructuur grondig verandert;
de transactie de concurrentiekracht van een van de partijen aantast.
Corporate Finance heeft een gespecialiseerd Business Valuation Team (BVT), dat bedrijven adviseert over dergelijke transacties. Het team werkt in drie fases:

Fase 1: contextuele analyse van de transactie en eventuele specifieke aspecten om potentiële belangenconflicten op te sporen. Op basis van deze voorlopige bevindingen, worden de nodige middelen en tijd vrijgemaakt voor de opmaak van de fairness opinion.
Fase 2: analyse van de documentatie en klanteninterviews, financiële modelering en evaluatie. Een eerste rapport vermeldt eventuele specifieke problemen. Eerste versies van een “Management Representation Letter” en de “Fairness Opinion Letter”.
Fase 3: de klant geeft zijn advies over alle documenten, waarna de finale versie aan alle betrokkenen bezorgd wordt.

Zekerheid: het management en de raad van bestuur krijgen steun voor hun beslissingen.

Het is belangrijk uw relatiebeheerder en een Corporate Officer zo snel mogelijk te betrekken bij de analyse van uw strategische opties.
Een fairness opinion neemt meestal drie tot vier weken in beslag.
De prijs van een fairness opinion hangt af van de complexiteit en de gevoeligheid van de situatie (eventuele conflicten) en de duur van de transactie. De premie staat los van de waarde van de transactie en van het al dan niet afsluiten ervan.
In de meeste gevallen is een fairness opinion een onafhankelijk advies. Soms moet een bank advies geven over een bestaande klantenrelatie.
Er is geen minimale rating nodig en alle sectoren komen in aanmerking.